怎樣的中小企才容易在銀行取得信貸

這篇主要是寫給各中小企(連同蚊型上市公司)的財務總監看。說來奇怪,香港政府與銀行對中小企的定義有很大偏差,這篇分享主要是針對一般商業銀行信貸如透支額、定期貸款、貿易融資及財資額度等。

一、提供的資料必須一致。舉個例子,當你申請信貸時,客戶經理會要求你提供最新期主要上下游客戶名單(一般是頭五大),需要客戶全稱、所在國家、交易貨品、結帳周期、結算方法及貨幣、運輸方式及已往來年期等,這種資料最客易出現矛盾,因審批人一定會查看應收帳明細及帳齡表,若看見最大應收帳並非來自主要買家,印象分已大打折扣。另外,若你公司是透過中間人(如買手)和一些大品牌做生意,請誠實地交待你公司的直接客戶是中間人,不要誇大公司實力,因這些資料很容易就可以確認。

二、沒有顯著及解釋不清的關連交易。很多時股東抽走資金或替公司墊款等交易,會於帳上列為關連借款/墊款,特別是關連借款,不論抽資金給股東或其他關連公司,給人的印象就是不顧公司發展,公司管治亦相當差,因公司是一法人概念,不是隨隨便便可以抽走資金的,有多少上市公司就是死在不明不白的關連借款。很多劣質公司利用大量關連銷售來谷大盤數,對我來說這些數據非常「浮」,須相當謹慎。

三、有「乾淨」的往績。不止公司,要連股東及董事過往都沒有負面訊息(如貸款逾期或被監管機構罰過),這點完全是考驗個人的品格,因公司往績就是在反映管理層的行事作風。大家知道現時銀行可以查到你過去多少年的負面訊息嗎?

四、營業額不是一切,現金流才是王道。一筆好的貸款,是貸款行準時收到現金還款,因此公司的現金流是財務數據中至為緊要的一項。中小企的現金最常流往兩個方向:利息支出及資本開支。利息支出大,証明你公司每年其實幫銀行打工。而資本開支就指固定資產投資(如廠房及設備),你公司是否每年都幫設備供應商打工?從經營活動所得現金必須可以覆蓋以上兩項,否則只能靠融資營運,造成惡性循環。銀行一般以EBITDA為現金流的替代指標去計算你公司是否有足夠的還款能力去支撐一筆新申請的貸款,注意EBITDA只是現金流的替代指標而不是現金流。

企業信貸可以寫的很多,特別是現金流一項。以上幾項其實只要公司有一位稱職的財務總監便可輕易做到,但很多中小企往往忽略這位財務總監的重要性。其實公司是老闆的,喜歡怎樣營運都是股東的事,賺蝕並不影響他人(債主除外),只是找到一位稱職的財務總監,企業主會節省很多很多煩惱。